Покупка опциона колл
Покупатель опциона колл имеет право купить фьючерс по заранее определенной цене (цене исполнения опциона) в течение срока действия опциона.
Такая стратегия используется, когда ожидается повышение цены фьючерса, лежащего в основе опциона.
Продажа опциона колл
Продажа опциона - это заключение контракта, Максимальный риск стратегии - неограничен; Максимальный доход - размер полученной премии.
Продавец опциона колл, в отличие от покупателя, ожидает снижения фьючерсных цен. В этом случае покупатель колла откажется от его исполнения, и сумма премии, уплаченная за опцион, останется у продавца опциона. Но это его максимальная прибыль от сделки, в то время как, если его прогноз оказался неверным, его потенциальный убыток будет возрастать с ростом цены фьючерса, теоретическому предела которому нет.
Покупка опциона пут
Покупатель опциона пут имеет право продать фьючерс по заранее определенной цене (цене исполнения опциона) в течение срока действия опциона.
Покупатель такого опциона ожидает снижения цен на фьючерсном рынке.
Продажа опциона пут
Продажа опциона пут основана на том предположении, что цена фьючерса, лежащего в основе опциона, по крайней мере, не снизится. Если продавец опциона все же хочет играть на повышении цен, то продажа пута не самая эффективная стратегия, поскольку максимальная прибыль продавца опциона пут - это полученная им премия.
Поэтому продажа пута используется при ожидаемой малой подвижности цен фьючерсов.
8) На рынке чётко определено, сколько стоит опцион, однако существует ряд основных правил, используемых для расчёта премии опциона. В целом премия опциона складывается из суммы его внутренней и временной стоимости, на которую оказывает влияние нестабильность ситуации, разница между ценой столкновения (СТРАЙК) и основной ценой, а также величина отрезка времени до окончания срока опциона.
10) Биноминальная модель ценообразования опциона - модель назначения цены опциона, подразумевающая, что активы, лежащие в основе опциона, могут принимать только два возможных (дискретных) значения стоимости в следующем периоде времени для каждого значения стоимости, которое они могли принимать в предыдущий период времени.